Uganda ist ein Binnenstaat in Ostafrika und nach Äthiopien der zweitbevölkerungsreichste Binnenstaat der Welt. Die Abhängigkeit von Biomasse zum Kochen in Uganda ist alarmierend: 81,6 % der Haushalte verwenden Brennholz, weitere 15,4 % verwenden Holzkohle[A1] . Allein in Kampala, der Hauptstadt von Uganda, werden täglich zwischen 800 und 950 Tonnen Brennholz und Holzkohle verbraucht[A1]. Da der Trend auf ein jährliches Wachstum des Energiebedarfs von 7-8 % hindeutet[A2] , wird der Druck auf die Biomasseressourcen in Uganda weiter zunehmen. In den letzten fünf Jahren hat sich der Verbrauch von Holzkohle in den Haushalten mehr als verdoppelt, während die Verwendung von Brennholz um fast 70 Prozent gestiegen ist.[A2] 

Diese hohe Abhängigkeit von Holz zum Kochen und Heizen in Verbindung mit ineffizienten Kochmethoden hat erheblich zu der alarmierenden Entwaldungsrate des Landes beigetragen. Allein zwischen 1990 und 2005 hat Uganda mehr als ein Viertel seiner Waldfläche verloren. Uganda gehört weltweit zu den Ländern mit der höchsten Entwaldungsrate und es wird davon ausgegangen, dass bis 2050 alle natürlichen Wälder verschwunden sein werden, wenn keine Alternativen eingeführt werden.

Bio-Innovations hat sich zum Ziel gesetzt, das Problem der Abholzung zu bekämpfen. Das Unternehmen verarbeitet Biomasseabfälle, wie z.B. Erdnussschalen, Kaffeeschalen und Sägemehl zu Briketts, welche zum Heizen oder Kochen verwendet werden können. Diese Biomasseabfälle würden sonst entweder verbrannt werden, wodurch Kohlenstoffemissionen entstehen, oder deponiert werden, wodurch das noch gefährlichere Methan entsteht. Die Biomasse-Briketts sind eine billigere, sauberere und effizientere Alternative zu herkömmlichen Brennholz und Holzkohle.

Mit dem Darlehen möchte Bio-Innovations den Kauf eines Lastkraftwagens zum Transport der nachhaltigen Biomasse-Briketts finanzieren. Der Lkw trägt dazu bei, den Zugang zu Großhändlern und anderen Vertriebsstellen zu erweitern.

Das Geschäftsmodell von Bio-Innovations trägt aktiv zu 6 der nachhaltigen Entwicklungsziele der UN („sustainable development goals“) bei:

Die Verwendung von nachhaltigen Biomasse-Briketts senkt den Verbrauch von Kraftstoffen wie Feuerholz und Holzkohle, wodurch die Energieeffizienz gesteigert wird (Ziel 7.3) und weniger Bäume abgeholzt werden (Ziel 15.2). Biomasse-Briketts bieten eine erschwingliche Alternative zu Holzkohle oder Feuerholz. Dadurch können Landwirte ihre Heizkosten um 40-60% verringern (Ziel 8.4). Außerdem werden weniger CO₂-Emissionen sowie Methan ausgestoßen (Ziel 13), was zur Bekämpfung des Klimawandels beiträgt.

Bio-Innovations hat sich der Förderung von Frauen und der Geschlechtergleichheit verschrieben (Ziel 5) und beschäftigt derzeit 54 Mitarbeiter*innen, von denen 61% Frauen sind. Das Unternehmen unterstützt Frauen dabei, Positionen einzunehmen, die traditionell „nur für Männer“ vorgesehen sind, z.B. arbeiten Frauen in den Produktionslinien und im Einkauf der Rohstoffe. Außerdem verfolgt Bio-Innovations einen Aktionsplan, der die Gleichstellung der Geschlechter als Ziel definiert hat.

Zudem bietet Bio-Innovations Abfallentsorgungsdienste an, z.B. für holzverarbeitende Betriebe und Sperrholzfabriken sowie für landwirtschaftliche Betriebe, die Kaffee, Zuckerrohr und gemahlene Nüsse verarbeiten. Das Unternehmen übernimmt die Biomasseabfälle, welche sonst verbrannt werden, für die Produktion der Briketts. Dadurch wird die von Städten ausgehende Umweltbelastung gesenkt (Ziel 11.6).

Die mit dem Nachrangdarlehen verbundenen Investmentrisiken werden in den Risikohinweisen ausführlich beschrieben. Mit Blick auf die Einschätzung und Eingrenzung der Risiken für die Anleger*innen weist der Emittent auf folgende Besonderheiten in der Ausgestaltung des Projekts hin:

a) Nutzung einer Zweckgesellschaft:

Für die Crowdfunding-Kampagne auf bettervest wurde eine Zweckgesellschaft namens BETTERVEST INVESTMENT LTD mit Sitz in Kenia gegründet, die bei diesem Projekt als Darlehensnehmer fungiert. Sie leitet das eingesammelte Kapital als besichertes Darlehen an den Projektinhaber in Uganda, Bio-Innovations weiter. Gesellschafter und Geschäftsführer von BETTERVEST INVESTMENT LTD sind unabhängig von Bio-Innovations. Im Gegensatz zu einer deutschen Zweckgesellschaft kann die Zweckgesellschaft mit Sitz in Kenia für mehrere Projekte als Darlehensnehmer fungieren. An den Verträgen und der Risikoeinschätzung im Vergleich zu einer deutschen Zweckgesellschaft ändert sich jedoch nichts.

b) Verpfändung von Vermögenswerten:

Drei Brikettiermaschinen, ein Drehtrommeltrockner, 12 Heizgeräte für Hühnerfarmen sowie der Lastwagen, der mit diesem Darlehen finanziert werden soll, werden zu Gunsten der BETTERVEST INVESTMENT LTD verpfändet. Sofern Bio-Innovations das Darlehen nicht zurückzahlt, können diese Vermögenswerte eingezogen und verwertet werden.

c) Liquiditätspuffer in Höhe von 2,0%:

Darüber hinaus wird die BETTERVEST INVESTMENT LTD mit einem Liquiditätspuffer von 2,0% des eingeworbenen Emissionsvolumens ausgestattet (der ebenfalls über das Crowdfunding eingesammelt wird), um bei etwaigen Rückzahlungsproblemen des lokalen Projektinhabers intervenieren oder sogar rechtliche Schritte einleiten zu können.

Dieser Finanzierungsplan enthält die gesamten projizierten Cashflows für Bio-Innovations die den Erhalt, die anfängliche Verwendung und die Rückzahlung der Darlehen abdecken.

Investitionsbedarf

Mit dem Darlehen in Höhe von 100.000 € soll der Kauf eines Lastkraftwagens zum Transport der nachhaltigen Biomasse-Briketts finanziert werden.

Die Laufzeit des Darlehens beträgt 6 Jahre und weist eine jährliche Verzinsung von bis zu 7,8% p.a. für die Crowd-Investor*innen auf. Investor*innen, welche innerhalb der ersten vier Wochen in das Projekt investieren, erhalten zusätzlich einen Early-Bird-Bonus in Höhe von 1,0% p.a. (insgesamt also bis zu 8,8% p.a.). Die Fundingschwelle liegt in diesem Projekt bei 50.000 Euro. Falls das Fundingziel nicht erreicht wird, jedoch mindestens die Fundingschwelle erfüllt ist, wird der Projektinhaber die Anlegergelder dennoch für den Erwerb von Material verwenden und in geringerem Maße in die obengenannten Anlageobjekte investieren.

Rückzahlung

Die Rückzahlung des Darlehens erfolgt aus liquiden Mitteln, die Bio-Innovations im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit als Einnahmen aus den Vertragsbeziehungen mit seinen Kunden generiert, die die Briketts abkaufen. Das erste Jahr der Laufzeit ist eine tilgungsfreie Zeit von einem Jahr, in der nur die Zinsen zurückgezahlt werden. Ab dem zweiten Jahr werden die Zinsen zuzüglich der Kapitalrückzahlung an die Investor*innen zurückgezahlt.