Unterstützen Sie den Marktführer von energieeffizienten Kochherden in Kenia bei der Expansion in 7 afrikanische Länder, machen Sie sauberes Kochen Millionen Menschen zugänglich & ermöglichen Sie damit die Einsparung von durchschnittlich 934.400 Tonnen CO2 pro Jahr!
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UN Entwicklungsziele (SDGs)
Die Vermögensanlage im Überblick
UKaid unterstützte bettervest bei der Ausarbeitung rechtlicher Verträge im Zusammenhang mit diesem Projekt durch das Programm Crowd Power von Energy4Impact.
Das Projekt von BURN Manufacturing wird im Rahmen eines Co-Fundings ebenfalls auf der Crowdfunding-Plattform ROCKETS angeboten.
Projektintention
Das preisgekrönte Unternehmen BURN Manufacturing stellt hochwertige, ressourcenschonende Kochherde („Cookstoves“) her, die eine kosteneffiziente und gesundheitsschonende Alternative für das Kochen für Menschen in Entwicklungsländern darstellt, und die deren Lebensqualität enorm verbessert. Der Marktführer in Kenia möchte seine nachhaltigen Kochlösungen nun Menschen in ganz Afrika zugänglich machen und plant den Markteinritt in sieben weitere Länder bis 2024. Mit dem Darlehen will BURN Manufacturing diese Expansionspläne finanzieren sowie seine Produktionskapazitäten ausbauen und seine energieeffizienten Produkte weiterentwickeln.
Nachhaltige & soziale Auswirkungen
Bis 2027 plant BURN Manufacturing durch die Expansion auf dem afrikanischen Kontinent über 20 Mio. ressourceneffiziente Kochherde zu verkaufen, die den Verbrauch von anderen Brennstoffen wie Holzkohle um 39% senken. Dadurch ergibt sich eine immense Steigerung der Energieeffizienz, die dazu führt, dass im Durchschnitt pro Jahr 9,2 Mio. Tonnen Holz vor der Rodung gerettet werden. Zusätzlich verbessert sich die Luftqualität durch den Gebrauch dieser Kochherde in hohem Maße, sodass sich Gesundheitsgefahren wie die Verschmutzung der Innenraumluft, die hochgradige Atemwegserkrankungen auslösen kann, verringern. Im Zuge der Expansion möchte BURN Manufacturing bis 2027 mehr als 10.000 Arbeitsplätze schaffen und unterstützt dabei insbesondere Frauen traditionelle „Männerberufe“ einzunehmen.
Klimaschutz
Durch den Verkauf von über 20 Mio. energieeffizienten Kochherden bis 2027 entstehen hohe Brennstoffeinsparungen, wodurch der Ausstoß von durchschnittlich 3,2 Tonnen CO2 pro Kochherd pro Jahr verhindert wird. Bis 2027 sind dies im Jahr durchschnittlich 12,8 Mio. Tonnen CO2. Durch die Crowdfunding-Kampagne werden davon 7,3% finanziert und demnach durchschnittlich 934.400 Tonnen CO2 pro Jahr eingespart.
Etabliertes, nachhaltiges Unternehmen
Die Unternehmensgruppe BURN Manufacturing wurde 2011 von Peter Scott und Boston Nyer gegründet und ist seit 2013 durch seine lokale Filiale in Kenia aktiv. In der eigenen Fabrik in Ruiru, Kenia produziert BURN Manufacturing ressourcenschonende Kochherde und hat sich mit mehr als 1,6 Mio. verkauften Kochherden als Marktführer in Kenia etabliert. Das Unternehmen beschäftigt mehr als 1.000 Teammitglieder und legt großen Wert auf innovative Forschung, Design, eine effiziente Produktion sowie exzellente Kundenbetreuung. BURN Manufacturing hat seit dem Verkauf des ersten Kochherds 2014 in Summe 40,98 Mio. Euro (41 Mio. USD) an Einnahmen generiert, wovon alleine im Jahr 2021 11,7 Mio. Euro (11,7 Mio. USD) erwirtschaftet wurden. Seit 2018 ist außerdem der Nettogewinn sowie das Eigenkapital von BURN Manufacturing positiv. Bis 2027 will BURN den Nettogewinn von 3 Mio. Euro (3 Mio. USD) im Jahr 2020 auf 99,96 Mio. Euro (100 Mio. USD) steigern. Seit 2016 ist BURN neben Kenia in Somalia und Somaliland tätig, verzeichnet wachsende Verkaufszahlen und möchte nun seine weiteren Expansionspläne in die Tat umsetzten. BURN Manufacturing erhielt für sein Geschäftsmodell mehrere Auszeichnungen, wie den Bloomberg New Energy Pioneers Award 2018, den Preis des Schweizer Energie-und Klimagipfels 2018 sowie den Ashden Green Energy International Award 2015 - der Oscar unter den Preisen im Energiesektor.
Early-Bird-Bonus
Alle Investor*innen, die bis einschließlich 03.02.2023 investieren, erhalten einen Early-Bird-Bonus in Höhe von 1% p.a.. Der Zinssatz erhöht sich also insgesamt auf 7% p.a..
Maßnahmen zur Risikoreduzierung
Dieses Projekt wird das erste sein, für das eine Garantie eines Garantiefonds gewährt wurde. Diese tritt in Kraft, wenn der Projektinhaber mit der Rückzahlung des Darlehens in Verzug gerät, nachdem alle Rückforderungsmaßnahmen erfüllt wurden. Die Garantie deckt einen Teil des ausstehenden Darlehensbetrags ab und wird ausschließlich auf der Grundlage einer echten Risikoteilung (True Risk Sharing) durch den Darlehensgeber (Zweckgesellschaft/bettervest) gewährt. Politische Risiken sind durch die Garantie nicht abgedeckt.
Für die Crowdfunding-Kampagne auf bettervest wurde eine Zweckgesellschaft namens Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) mit Sitz in Deutschland gegründet, die bei diesem Projekt als Darlehensnehmer fungiert. Es leitet das eingesammelte Kapital als besichertes Darlehen an den Projektinhaber in Kenia, BURN Manufacturing USA LLC Kenya Branch (BMUKB) weiter und nimmt während der gesamten Laufzeit des Darlehens keine anderen Geschäftsaktivitäten auf. Gesellschafter und Geschäftsführer von Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) sind unabhängig von BMUKB.
Zusätzlich steht Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) ein Liquiditätspuffer von 25.000 Euro des im Crowdfunding eingesammelten Geldes zur Verfügung, der als finanzielles Polster für etwaig notwendige Maßnahmen, sofern BMUKB seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt, dient.
Das Weiterleitungsdarlehen von Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) an BMUKB wird durch folgende Vermögensgegenstände besichert:
(i) Vorräte an fertig gestellten Waren im Wert von 40% des ausstehenden Darlehensbetrags.
(ii) CO2 Zertifikate (VERs): Zusätzlich verpfändet die Muttergesellschaft in den USA, BURN Manufacturing Company, Vashon, Washington State, CO2-Zertifikate, sogenannte Voluntary Emission Reductions (VERs), die der U.S. Muttergesellschaft im Zuge des Verkaufs von Kochherden durch BMUKB in Afrika gutgeschrieben wurden. Diese Sicherheit beträgt 100% des ausstehenden Darlehensbetrags.
In das Weiterleitungsdarlehen wurden außerdem kreditvertragliche Nebenvereinbarungen („Financial Covenants“) zwischen Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) und dem Schuldner BMUKB aufgenommen, um die finanzielle Stabilität des Unternehmens auf einem hohen Niveau zu halten.
Zur Ergänzung des Eigenkapitals wird BURN im Laufe von 2022 von Spark+ Africa Fund und dem East Africa Relief Fund insgesamt 7,6 Mio. USD an Finanzierungsmitteln in Form von kapitalähnlichen bzw. nachrangigen Darlehen erhalten.
Verlosung von 5 Kochherden
Sie wollen den BURN Kochherd selbst ausprobieren? BURN Manufacturing hat 5 ihrer energieeffizienten Kochherde für eine Verlosung unter den bettervest-Investor*innen bereitgestellt. Die Kochherde werden unter den Unterstützer*innen mit der höchsten Investitionssumme verlost und bei Interesse an die Gewinner versendet.
Reportage über BURN
BURN Manufacturing als auch bettervest waren im März 2022 in einer Reportage des ZDF zu sehen. Im Format plan b wurde u.a. BURNs Kapitalbedarf für die Expansionspläne sowie die Schließung dieser Finanzierungslücke durch Crowdfunding über bettervest vorgestellt. Die Reportage mit dem Titel „Geld ist nicht alles – Investieren in gute Zwecke – Film von Alexandra Hostert und Norman Laryea“ können Sie hier ansehen.
Projektbeschreibung
Ein Großteil der Menschen südlich der Sahara ist zum Kochen auf Holzkohle oder Feuerholz als Energiequelle angewiesen, dessen Verbrennung gesundheitsschädliche Emissionen freisetzt. Nach Angaben der Weltgesundheitsorganisation verursacht die Inhalation von Rauch beim Kochen auf offenem Feuer jedes Jahr 3,8 Millionen vorzeitige Todesfälle. Aus Mangel an Alternativen geben Haushalte viel Geld für den Erwerb dieser schädlichen Brennstoffe aus, für die sie je nach Region, Holzart und Preisvolatilität 300 USD bis 500 USD pro Jahr bezahlen müssen. Um die Nachfrage zu bedienen, werden ganze Wälder abgeholzt.
Das preisgekrönte Unternehmen BURN Manufacturing Company (BURN Manufacturing) wirkt diesen Problemen mit der Herstellung von energieeffizienten Kochherde entgegen. In der Fabrik des Unternehmens, welche sich in Ruiru, Kenia befindet, produziert BURN Manufacturing ressourcenschonende Kochgeräte, die weniger Brennstoff als herkömmliche Kochherde verbrauchen und bis zu 80% weniger Rauch produzieren. Dadurch können gesundheitliche Risiken deutlich minimiert und hohe Kosteneinsparungen für die eher aus ärmeren Bevölkerungsschichten stammenden Kunden erzielt werden.
Seit der Gründung im Jahr 2011 hat sich BURN Manufacturing mit über 1,6 Mio. verkaufte Kochgeräten als der Marktführer in Kenia etabliert und möchte seine klimaschonenden Produkte nun dem afrikanischen Kontinent zugänglich machen. Bis 2024 plant BURN Manufacturing deshalb den Markteintritt in sieben weitere Länder: Ruanda, Ghana, Uganda, Tansania, Demokratische Republik Kongo, Nigeria und Mosambik. Im Zuge dessen möchte BURN Manufacturing seine Produktionskapazitäten in Kenia ausbauen sowie in die Weiterentwicklung seiner energieeffizienten elektrischen Kochlösungen investieren. Aktuell hat das Unternehmen die Kapazität, 200.000 Kochherde pro Monat zu produzieren. Dies soll bis Mitte 2024 auf 500.000 Einheiten pro Monat erhöht werden. Im Rahmen dieses Fundings soll daher die Unternehmensexpansion von BURN Manufacturing und die Erweiterung der Produktion finanziert werden, um die Lebensqualität von Million Menschen zu verbessern.
BURN Manufacturing hat bereits zwei Fundings auf bettervest.com erfolgreich abgeschlossen: In der ersten Kampagne wurden 334.550 Euro und in der zweiten Kampagne 683.000 Euro für die Finanzierung von Rohmaterial für die Kochherde eingesammelt.
Das Geschäftsmodell von BURN Manufacturing trägt aktiv zu 6 der nachhaltigen Entwicklungsziele der UN (sustainable development goals) bei.
Die ressourceneffizienten Kochherde senken den Verbrauch von Kraftstoffen um 39%, wodurch die Energieeffizienz gesteigert wird (Ziel 7.3) und weniger Bäume abgeholzt werden (Ziel 15.2). Seit dem Verkauf des ersten sogenannten Jikokoas (Swahili für „Kochherd“ und „sparen“) im Jahr 2013 konnten bereits 6,1 Mio. Tonnen Holz vor der Rodung bewahrt werden. Gleichzeitig können die Kunden Kosten für Brennstoff einsparen (Ziel 8.4). Die Kosteneinsparungen der Kunden von BURN Manufacturing haben sich seit 2013 auf 468,8 Mio. USD kumuliert.
Durch die Verwendung der effizienten Kochherde verringern sich zudem Gesundheitsgefahren wie die Verschmutzung der Innenraumluft, die Atemwegserkrankungen auslösen kann (Ziel 3.9). Der verminderte Verbrauch von fossilen Brennstoffen führt außerdem zu weniger CO2-Ausstoß (Ziel 13) und trägt damit zur Bekämpfung des Klimawandels bei. BURN Manufacturing konnte durch die energieeffizienten Kochherde bisher 10,9 Mio. Tonnen CO2 Emissionen vermeiden.
BURN Manufacturing beschäftigt derzeit mehr als 1.000 Mitarbeiter, von denen circa 50% Frauen sind und unterstützt Frauen dabei, Positionen einzunehmen, die traditionellerweise „nur für Männer gedacht sind“ (Ziel 5.1).
Durch die Verwendung der effizienten Kochherde wird Brennstoff gespart, wodurch gleichzeitig ein großes CO2-Einsparpotential entsteht. Im Durchschnitt spart ein Kochherd von BURN pro Jahr 3,2 Tonnen CO2 und 2,3 Tonnen Holz ein. Somit wird die Luftverschmutzung in Räumen bei der Verwendung eines Kochherds um 60% reduziert. Durch die Expansion sollen bis 2027 20 Mio. weitere Kochherde verkauft werden, wodurch im Durchschnitt 12,8 Mio. Tonnen CO2 pro Jahr eingespart werden. Die Crowdfunding-Kampagne finanziert davon 7,3%. Demnach können durch das Crowdfunding im Jahr durchschnittlich 934.400 Tonnen CO2 und 671.600 Tonnen Holz eingespart werden.
Die mit dem Nachrangdarlehen verbundenen Investmentrisiken werden im VIB unter Punkt 5 sowie in den Risikohinweisen ausführlich beschrieben. Mit Blick auf die Einschätzung und Eingrenzung der Risiken für die Anleger*innen weist der Emittent auf folgende Besonderheiten in der Ausgestaltung des Projekts hin:
a) Externe Ausfallgarantie
Dieses Projekt ist das erste, das eine externe Ausfallgarantie durch einen Garantiefonds erhält. Die Garantie besteht zugunsten der emittierenden, vom Projektinhaber unabhängigen Zweckgesellschaft Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) und bezieht sich auf das Darlehen, das die Zweckgesellschaft an den Projektinhaber weiterleitet (Weiterleitungsdarlehen).
Die Garantie tritt in Kraft, wenn der Projektinhaber mit der Rückzahlung des Darlehens in Verzug gerät, nachdem der Darlehensgeber (SPV/bettervest) alle angemessenen Rückforderungsmaßnahmen eingeleitet hat. Die Zahlungen im Rahmen der Garantie unterliegen den Bestimmungen und Bedingungen der jeweiligen Garantievereinbarung. Die Garantie deckt einen Teil des ausstehenden Darlehensbetrags ab. Die Garantie ist keine Erstverlustgarantie und wird ausschließlich auf der Grundlage einer echten Risikoteilung (True Risk Sharing) durch den Darlehensgeber (SPV/bettervest) gewährt. Politische Risiken sind durch die Garantie nicht abgedeckt. Die Kosten und Gebühren, die mit der Garantie zugunsten des Garantiegebers verbunden sind, werden von bettervest getragen.
Unseren Blogbeitrag zum allgemeinen Thema „Ausfallgarantien“ finden Sie hier.
b) Nutzung einer Zweckgesellschaft:
Für die Crowdfunding-Kampagne auf bettervest wurde eine Zweckgesellschaft namens Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) gegründet. Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) fungiert als Darlehensnehmer und hat seinen Sitz in Deutschland. Es leitet das eingesammelte Kapital als besichertes Darlehen an das Unternehmen in Kenia, BURN Manufacturing USA LLC Kenya Branch (BMUKB) weiter und nimmt während der gesamten Laufzeit des Darlehens keine anderen Geschäftsaktivitäten auf. Gesellschafter und Geschäftsführer von Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) sind unabhängig von BMUKB. Zusätzlich steht der Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) ein Liquiditätspuffer von 25.000 Euro des im Crowdfunding eingesammelten Geldes zur Verfügung. Der Liquiditätspuffer dient als finanzielles Polster für etwaig notwendige Maßnahmen, sofern BMUKB seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt.
c) Besicherung des Weiterleitungsdarlehens:
Das Weiterleitungsdarlehen von Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) an BMUKB wird durch folgende Vermögensgegenstände besichert:
(i) Vorräte an fertig gestellten Waren: Verpfändung von Waren im Wert von 40% des ausstehenden Darlehensbetrags. Es handelt sich dabei um hochwertigere, elektrisch betriebene Kochherde, die zum Zwecke der Verpfändung in eine Treuhandgesellschaft mit Sitz in Mauritius ausgegliedert werden.
(ii) CO2 Zertifikate (VERs): Zusätzlich verpfändet die Muttergesellschaft in den USA, BURN Manufacturing Company, Vashon, Washington State, CO2-Zertifikate, sogenannte Voluntary Emission Reductions (VERs), die der U.S. Muttergesellschaft im Zuge der Herstellung und Vermarktung von Kochherden durch BMUKB in Afrika gutgeschrieben wurden. Diese Sicherheit bezieht sich auf 100% der ausstehenden Darlehenssumme.
In Summe beträgt der Buchwert der Sicherheiten 140% der ausstehenden Darlehenssumme.
d) Eigenkapital:
Das Eigenkapital des Projektinhabers BMUKB belief sich per 31.12.2021 auf 51% der Bilanzsumme.
Die Muttergesellschaft von BURN in den USA hat im Laufe dieses Jahres frisches Eigenkapital in Höhe von 2,2 Mio. USD erhalten, sowie 1 Mio. USD durch die Wandlung einer bestehenden Anleihe. Fürs laufende Jahr rechnet BURN mit ca. 9 Mio. USD an zusätzlichem Eigenkapital durch den Einbehalt von Gewinnen. Zusätzlich verhandelt die Gruppe mit externen Investoren über Optionen, die es ihr bei Bedarf ermöglichen, das Eigenkapital Ende 2022 und im 1. Quartal 2023 über eine Kapitalerhöhung aufzustocken. Ein Großteil der Mittel werden in BMUKB investiert. Somit stärken sie die Finanzkraft des Darlehensnehmers gegenüber dem Emittenten des Crowddarlehens.
f) Nachrangdarlehen:
Zur Ergänzung des Eigenkapitals hat BURN Ende Mai und Juni 2022 von Spark+ Africa Fund, Clean Cooking Alliance und Energy Access Relief Fund insgesamt 5,6 Mio. USD an Finanzierungsmitteln in Form von kapitalähnlichen Darlehen erhalten. Die Zahlung von zusätzlichen 2,0 Mio. USD steht noch dieses Jahr aus.
g) Besondere kreditvertragliche Nebenvereinbarungen („Financial Covenants“):
In das Weiterleitungsdarlehen wurden folgende kreditvertragliche Nebenvereinbarungen zwischen dem Kreditgeber Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) und Schuldner BMUKB aufgenommen:
- Ab dem 13. Monat bis zum Ende der Laufzeit darf der Verschuldungsgrad, nicht höher als 2,0:1 sein. Der Verschuldungsgrad wird im Vertrag wie folgt definiert: (Nicht-nachrangiges Fremdkapital) / (Eigenkapital + Nachrangdarlehen).
- Der Schuldendienstdeckungsgrad von BMUKB darf während der gesamten Laufzeit des Darlehens den Faktor 1,2 nicht unterschreiten. Das heißt: In den 4 Quartalen vor der Fälligkeit einer jeder Annuitätenzahlung muss der für den Schuldendienst des Unternehmens zur Verfügung stehende Cashflow mindestens 20% höher sein als der Schuldendienst, den BMUKB auf seine gesamten Schulden in diesen 4 Quartalen zu leisten hat.
Darüber hinaus ist die Auszahlung des Darlehens vertraglich mit der Bedingung verknüpft, dass das Eigenkapital von MBUKB mindestens 35% der gesamten Aktiva beträgt. Dies entspricht einem Verschuldungsgrad von maximal 1.86.
Investitionsbedarf
Um die Expansion sowie den Ausbau der Produktion und der Produktpalette zu realisieren, benötigt BURN Manufacturing 7,6 Mio. Euro. Damit wird zum einen die Marktexpansion in sieben afrikanische Länder und die dazugehörigen Maßnahmen wie Vertrieb, Marketing, Logistik und Administration finanziert. Zum anderen nutzt BURN Manufacturing das Geld um Investitionen in die Entwicklung und das Design von (neuen) Produkten sowie in den Ausbau der Produktionskapazitäten zu tätigen.
Über Crowdfunding sollen 2.266.300,00 Euro (inkl. Gebühren) eingesammelt werden, der restliche Bedarf wird durch Eigenkapital, Zuschüsse und Fremdkapital gedeckt. Die Laufzeit des Darlehens beträgt 5 Jahre und weist eine jährliche Verzinsung von 6% p.a. für die Crowd-Investor*innen auf. Investor*innen, welche innerhalb der ersten vier Wochen in das Projekt investieren, erhalten zusätzlich einen Early-Bird-Bonus in Höhe von 1% p.a. (insgesamt also 7% p.a.).
Das Projekt wird von den Crowdfunding-Plattformen bettervest und ROCKETS co-finanziert. Dies bedeutet, dass das Projekt parallel auf zwei Plattformen zur Finanzierung angeboten wird.
Die Fundingschwelle liegt in diesem Projekt bei 50.000 Euro. Wird nur diese Summe erreicht, wird der Projektinhaber den Rest aus anderen Quellen finanzieren und das Projekt durchführen.
Rückzahlung
Die Rückzahlung des Darlehens erfolgt aus liquiden Mitteln, die BURN Manufacturing durch den Verkauf der Kochherde und der CO2-Zertifikate (Voluntary Emission Reductions (VERs)) erzielt werden.
Sie wollen den BURN Kochherd selbst ausprobieren? BURN Manufacturing hat 5 ihrer energieeffizienten Kochherde für eine Verlosung unter den bettervest-Investor*innen bereitgestellt. Die Kochherde werden unter den Unterstützer*innen mit der höchsten Investitionssumme verlost und bei Interesse an die Gewinner*innen versendet.
1. Was ist eine Ausfallgarantie?
Wir haben einen ausführlichen Blogbeitrag zum Thema Ausfallgarantien erstellt, den Sie hier abrufen können.
2. Habe ich als Investor*in Zusatzkosten aufgrund der Garantie?
Nein. Die Kosten der Garantie werden gänzlich von der Zweckgesellschaft gezahlt, die diese wiederum dem Projektinhaber in Rechnung stellt.
Am 01.02.2023 um 17 Uhr fand das Webinar zum Projekt von BURN Manufacturing statt. CEO Peter Scott und Ted Miller aus dem Finance Team von BURN stellten das Unternehmen und das Projekt vor und beantworteten die Fragen der Teilnehmenden.
Die Aufzeichnung des Webinars können Sie sich hier ansehen.
Das Geschäftsmodell von BURN: saubere Kochherde & grüne CO2-Zertifikate
A) Produktion und Verkauf von ressourcenschonenden Kochherden
Produktübersicht
- Jikokoa Classic – das Flaggschiff von BURN Manufacturing, seit 2014 über 1 Mio. Mal verkauft.
- Jikokoa für den Massenmarkt – Die neue, verbesserte und preisgünstigere Version des Classic. Verbesserte Effizienz und Haltbarkeit wie der ‚Classic‘, aber mit einem um 25 % niedrigeren UVP (23,7 Euro, $24).
- Amortisationszeit: 2-4 Monate
- CO2 Reduzierung: 4–5 Tonnen CO2 pro Herd pro Jahr
Strategie und Grundprinzipien:
- Die klassische Version wird eingestellt und durch die verbesserte Version für den Massenmarkt in Q4 2022 ersetzt.
Wirtschaftliche Spezifikationen:
- Classic: Einzelhandelspreis $37
- Version für den Massenmarkt: Einzelhandelspreis: $10-27 (Preise werden durch CO2-Zertifikate subventioniert)
Produktübersicht:
- Jikokoa Xtra – Der größte, langlebigste und leistungsstärkste Biomasse-Herd für Haushalte in Afrika.
- Jikokoa Pro – Der effizienteste Holzkohle-Kochherd für kommerzielle Kunden in Afrika.
Strategie und Grundprinzipien:
- Xtra ermöglicht es BURN Manufacturing, den Premium-Verbrauchermarkt zu einem höheren Preispunkt und einer höheren Gewinnspanne zu erobern.
- Pro ist für Restaurants und Institutionen konzipiert. Studien haben gezeigt, dass diese Einrichtungen für ~50% des Holzkohleverbrauchs in Kenia verantwortlich sind.
Wirtschaftliche Spezifikationen:
- Xtra: Einzelhandelspreis: $47
- Pro: Einzelhandelspreis: $80
Produktübersicht:
- Ecoa Wood – Der weltweit sparsamste Herd für den Hausgebrauch
- Verbraucht 71 % weniger Holz als ein 3-Steine-Feuer.
- 43% thermischer Wirkungsgrad (51% mit Topfschürze)
- ISO/IWA Stufe 3
- Lebensdauer: 5 Jahre+
- CO2-Reduzierung: 2,3 – 3 Tonnen pro Herd pro Jahr.
Highlights
- 130.000 verkaufte Geräte 2021
- Derzeit Verhandlungen über Lieferverträge für über 1 Mio. Einheiten in Afrika für 2022
Strategie und Grundprinzipien:
- Mehr als 600 Millionen Landbewohner in SSA sind auf Holz angewiesen, da sie sich weder Flüssiggas noch Strom leisten können.
Wirtschaftliche Spezifikationen:
- Großhandelspreis: $23
Produktübersicht:
- EPC – Die sicherste, erschwinglichste und modernste Kochlösung, die jede Mahlzeit zubereiten kann.
- Entwickelt für den ostafrikanischen Markt mit One-touch cooking für die traditionelle ostafrikanische Küche.
- Induktionsherd – Der Induktionsherd erhitzt einen Induktionskochtopf durch elektrische Induktion, wodurch ein minimaler Energieverlust gewährleistet wird.
- Der Induktionsherd richtet sich an afrikanische Haushalte.
- Die Umstellung auf den Induktionsherd ist 3-8 mal billiger als andere Brennstoffe, wobei die Kunden ihre durchschnittlichen wöchentlichen Brennstoffausgaben um 65 % von 8,40 $ auf 2,70 $ senken können – eine durchschnittliche Einsparung von 5,70 $ pro Woche. Dieser Vorteil wird immer deutlicher, da die Kosten für Ethanol, Flüssiggas und Biomasse zum Kochen weiter steigen.
- Kunden, die unseren elektrischen Induktionsherd benutzen, reduzieren ihren Holzkohleverbrauch um 85 % und ihren LPG-Verbrauch um 59 %.
Highlights
- Ein 10-köpfiges Forschungs- und Entwicklungsteam hat eine netzgebundene Plattform entwickelt, deren Pilotprojekte derzeit in Kenia, Tansania und Ghana laufen. 1.5 mio. $ an Zuschüssen bewilligt/ 358.000 $ bis heute erhalten.
Strategie und Grundprinzipien:
- Zielgruppen sind Haushalte, die Zugang zu Elektrizität haben, wobei der Schwerpunkt auf den Haushalten liegt, die auf Holzkohle, Holz und Kerosin angewiesen sind. Die Elektrifizierung des Kontinents schreitet rasch voran, so haben beispielsweise 56 % aller kenianischen Haushalte inzwischen einen Netzanschluss.
Wirtschaftliche Spezifikationen:
- Einzelhandelspreis: $60-110
Produktübersicht:
- ecoa LPG (Liquified Petroleum Gas, Flüssiggas) – lokal hergestellter Kochherd, der eine bessere Qualität zu einem niedrigeren Preis als vergleichbare importierte Kocher bietet
- Die Value- und Premium-Modelle sind im Einzelhandel ~20% günstiger als importierte Geräte
- Modulares Design zur Anpassung an PAYG- und OEM-Kundenspezifikationen.
Highlights
- Mehrwertsteuerbefreiung für Rohmaterialien
- Zollfreie Verschiffung nach EAC (East African Community, Ostafrikanische Gemeinschaft)
Strategie und Grundprinzipien:
- Der LPG-Verbrauch in SSA wird sich in den nächsten 10 Jahren verdoppeln.
- Direktverkauf an den Einzelhandel, OEM (für LPG-Unternehmen wie ProGas) und Großhandel an PAYG-LPG-Unternehmen.
Wirtschaftliche Spezifikationen:
- Einzelhandelspreis: $21 – $37
Studien:
Alle Kochherde wurden durch mehrere unabhängige Stellen wie das Kenya Industrial Research and Development Institute (KIRDI) und die University of Washington getestet. Es wurden die Brennstoff-Effizienz, die Langlebigkeit und der verminderte Emissionsausstoß bestätigt. Auch UC Berkley und die University of Chicago haben eine unabhängige Studie über die Effizienz und die Kosteneinsparungen der Kunden verfasst. Die Studie ist hier zu finden. Generell können die Kochherde von den Kunden mittels einer Seriennummer registriert werden, wodurch sie Zugang zum Kundendienst erhalten, welcher sie bei der Wartung der Kochherde unterstützt und Ersatzteile bereithält. Hierfür stehen ihnen über 50 Service-Points in Kenia und Ostafrika zur Verfügung.
Herstellungsprozess:
Die moderne Produktionshalle befindet sich in Ruiru und wird mit Solarstrom versorgt, der zwei Drittel des Energiebedarfs der Produktion abdeckt. Einen Großteil des Ausgangsmaterials wie z.B. Galvalume-Bleche bzw. Edelstahlbleche bezieht BURN Manufacturing aus Kenia. Andere Materialien wie Edelstahlrohre oder Drähte werden aus China importiert. In der Presse wird das Material geschnitten, gepresst und in verschiedene Teile geformt, wobei jede Maschine etwa 4.000 – 7.000 Teile pro Tag herstellt. Die Einzelteile werden in einem Ofen bei 1.000 Grad pulverbeschichtet, wodurch sie eine glänzende Oberfläche erhalten und haltbar und geruchslos gemacht werden. Anschließend werden die einzelnen Teile zu verschiedenen Unter-Baugruppen montiert, welche letztendlich zum fertigen Produkt zusammengefügt werden. Dies geschieht durch Schweißen oder mit Nietverbindungen. Die Qualitätskontrolle erfolgt direkt an den Montagelinien. Innerhalb eines Monats können somit 200.000 klimafreundliche Kochherde produziert werden.
Vertrieb:
Verkauft und vermarktet werden die Kochherde weltweit über viele Kanäle. Dazu zählen der Einzelhandel, Finanzinstitutionen, welche eine Ratenzahlung ermöglichen, Kooperativen sowie über einen Online-Shop.
BURN Manufacturing vertreibt seine Produkte bereits in Kenia, Somalia und Somaliland und vereinzelt auch in anderen Teilen Ostafrikas bzw. der Welt. Geplant ist nun eine Ausweitung auf weitere afrikanische Länder.
In Hinsicht auf die Verpackung der Kochherde betreibt BURN Manufacturing eine Null-Kunststoff-Politik. Diese umfasst die Verpackung der Herde mit nachhaltigen Materialien, die nicht zur Umweltverschmutzung.
B) Handel mit CO2-Zertifikaten (Voluntary Emission Reductions (VERs))
Die zweite Einnahmequelle von BURN Manufacturing ist der Handel mit CO2-Zertifikaten. Seit 2016 generiert BURN durch den Verkauf der Kochherde und die damit verbundene CO2-Einsparung handelbare CO2-Zertifikate, sogenannte Voluntary Emission Reductions (VERs). Ein VER entspricht einer Tonne CO2-Äquivalent aus einem verifizierten Projekt, welches von einem unabhängigen Dritten geprüft und nach Gold Standard zertifiziert wird. Der Gold Standard stellt Anforderungen an die Gestaltung von Projekten für maximale positive Auswirkungen auf Klima und Entwicklung und zertifiziert CO2 einsparende Projekte wie BURN.
Die VERs werden an Unternehmen und Makler verkauft. Der Verkauf erfolgt häufig durch Kaufverträge für Emissionsreduktionen (Emission Reduction Payment Agreement (ERPA)). ERPAs sind eine Verpflichtung zum Kauf/Verkauf von Emissionsgutschriften zu vorher festgelegten Preisen über einen bestimmten Zeitraum. BURN hat bereits EPRAs im Wert von circa 30 Mio. Euro mit verschiedenen Käufern unterzeichnet. Das Ende der Vertragslaufzeit liegt zwischen 2021 und 2028 und der durchschnittliche Preis pro VER liegt bei 5,21 Euro (6,21 USD).
In den letzten drei Jahren hat BURN außerdem bereits über 1 Mio. VERs zu einem Preis zwischen 1 und 6 US-Dollar pro Zertifikat verkaufen können, mit der Erwartung, dass dieser Wert weiter steigen wird.
Der Rückgang der weltweiten Bestände hat die Preise der VER nach oben getrieben und die Preise für Emissionsgutschriften werden bis 2030 schätzungsweise weiter um das Zehnfache auf ~$50/tCO2e steigen. Die Gutschriften von BURN sind den Markttrends gefolgt und von ~$3-4/VER im Jahr 2020 auf $7-8/VER im Jahr 2021 gestiegen. Die zunehmenden Net-Zero-Verpflichtungen vieler Unternehmen und Länder haben zu einer explosionsartigen Zunahme der Nachfrage nach Emissionsgutschriften geführt, wobei zu erwarten ist, dass die Preise weiter steigen werden.
Weitere, ausführlichere Informationen zu den CO2-Zertifikaten können Sie in unserem Blogbeitrag zu dem Thema nachlesen.
Der Darlehensnehmer und Länderprofil
Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt)
Falkstraße 5
60487 Frankfurt
BURN Manufacturing USA LLC,
Kenya Branch
New Horizons Industrial Park
Ruiru, Kenia
Kontakt:
+254 700 667 788 kenya@burnmfg.com
https://burnstoves.com/
Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt): Emittent und Darlehensnehmer
Die Zweckgesellschaft Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) hat ihren Sitz in Deutschland und fungiert bei diesem Projekt als Darlehensnehmer. Die Aufgabe dieser Zweckgesellschaft ist es, das eingesammelte Geld der Crowdinvestor*innen als Projektdarlehen an den Projektinhaber vor Ort, BURN Manufacturing USA LLC Kenya Branch (BMUKB), weiterzuleiten. Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) nimmt während der gesamten Laufzeit des Darlehens keine anderen Geschäftsaktivitäten auf. Gesellschafter*in und Geschäftsführer*in der Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) sind unabhängig vom Projektinhaber BMUKB.
BURN:
BURN Manufacturing Company (BURN Manufacturing): Muttergesellschaft
BURN Manufacturing Company wurde 2011 von Peter Scott in den Vereinigten Staaten gegründet. Das Unternehmen umfasst mehrere lokale Firmen durch die BURN Manufacturing in verschiedenen afrikanischen Ländern aktiv ist. In Kenia betreibt BURN Manufacturing die Filiale BURN Manufacturing USA LLC Kenya Branch (BMUKB), eine 100% Tochtergesellschaft, die seit 2013 aktiv ist.
Seit 2016 ist BURN Manufacturing neben Kenia in Somalia und Somaliland tätig und verzeichnet dort stetig wachsende Verkaufszahlen. Im Rahmen seiner Expansionspläne möchte BURN Manufacturing bis 2024 in weiteren afrikanischen Ländern seine Kochherde anbieten u.a. in Tansania, Äthiopien, Ghana, Demokratische Republik Kongo, Ruanda, Mozambik und in Nigeria. Im Zuge dessen plant BURN Manufacturing eine Umstrukturierung und Erweiterung der Produktpalette.
Das Unternehmen beschäftigt mehr als 1.000 Mitarbeiter*innen weltweit und hat über 1,6 Mio. energieeffiziente Kochherde verkauft. Seit dem Verkauf des ersten Kochherds 2014 hat BURN Manufacturing in Summe 40,98 Mio. Euro (41 Mio. USD) an Einnahmen generiert, wovon alleine im Jahr 2021 11,7 Mio. Euro (11,7 Mio. USD) erwirtschaftet wurden. Seit 2018 ist außerdem der Nettogewinn sowie das Eigenkapital von BURN Manufacturing positiv. Bis 2027 will BURN den Nettogewinn von 3 Mio. Euro (3 Mio. USD) im Jahr 2020 auf 99,96 Mio. Euro (100 Mio. USD) steigern.
BURN Manufacturing wurde für sein Geschäftsmodell bereits mit mehreren Auszeichnungen geehrt. So erhielt das Unternehmen unter anderem den Bloomberg New Energy Pioneers Award 2018 für die weltweit führende Rolle bei der Entwicklung sauberer Energielösungen, den Preis des Schweizer Energie- und Klimagipfels 2018 für einen Pitch über die Auswirkungen sauberer Öfen sowie den Ashden Green Energy International Award 2015 – der Oscar unter den Preisverleihungen im Energiesektor – für die Stärkung von Frauen durch neue wirtschaftliche Möglichkeiten. 2020 erhielt BURN Manufacturing den LEAP Award für Erschwinglichkeit für den elektrischen Druckgarer (Modell BURN MY-8001), da er den besten Gesamtwert für den Endverbraucher bietet, basierend auf dem Stückpreis, den geschätzten Betriebskosten, der Gesamtleistung und der Kochkapazität.
BURN Manufacturing USA LLC Kenya Branch (BMUKB): Projektinhaber
BURN Manufacturing USA LLC Kenya Branch (BMUKB) ist eine 100% Tochtergesellschaft von BURN Manufacturing Company (Sitz in den USA) und ist seit 2013 in Kenia aktiv. An dem Standort in der Stadt Ruiru in Kenia entwirft, produziert und vertreibt BMUKB Afrikas meistverkaufte, langlebigste und wirtschaftlichste Kochherde und hat sich seit Aufnahme des Produktionsbetriebs im Jahr 2013 als Marktführer in Kenia etabliert. Dabei stehen innovative Forschung und Design, eine effiziente Produktion und eine exzellente Kundenbetreuung im Fokus der Firma.
Es ist empfehlenswert sich bei Investitionsentscheidungen vorab über den Projektstandort, insbesondere das Land, in dem das Projekt umgesetzt wird, zu informieren. Um sich einen Überblick zu schaffen, stellen folgende Indikatoren einen hilfreichen Ausgangspunkt bei der eigenständigen Recherche dar. Die Informationen wurden im Januar 2023 aus den entsprechenden Datenquellen abgerufen und werden ohne Gewähr veröffentlicht.
| INDIKATOR | BEWERTUNG KENIA |
|---|---|
| Euler Hermes Ranking | Euler Hermes hat das Risiko der Nicht-Zahlung von kenianischen Unternehmen mit „sensitive risk“ bewertet und auf einer Skala von AA bis D mit C3 gerated (Quellen: Euler Hermes Country Risk Map) |
| OECD Klassifizierung | Die OECD klassifiziert das allgemeine Länderrisiko Kenias auf einer Skala von 0 (geringes Risiko) bis 7 (hohes Risiko) mit 7 (Quellen: OECD Country Risk Classification und OECD Ranking 2022). |
| Korruptionsindex (Transparency International) | Der Korruptionsindex, der von Transparency International veröffentlicht wird und auf einer Basis von 0 (hohes Maß an Korruption) – 100 (keine wahrgenommene Korruption) bemessen wird, liegt in Kenia bei 30 (Quelle: Transparency International 2021). |
| Commercial Bank Prime Lending Rate | Die Commercial Bank Prime Lending Rate zeigt auf, welchen Durchschnitt an annualisierten Zinsraten lokale Geschäftsbanken ihren kreditwürdigsten Kunden für neue Kredite in der Landeswährung berechnen. Bei Kenia lag die Commercial Bank Prime Lending Rate im Oktober 2022 bei 12,39% (Quelle: Trading Economics 2022). |
| Kreditwürdigkeit (Moody’s) | Moody’s hat die Kreditwürdigkeit von kenianischen Staatsanleihen auf einer Skala von AAA bis D mit B2 bewertet und somit als spekulativ eingestuft (Quelle: Trading Economics 2022) |
| Devisenmarkt (Bundesbank) | In den letzten fünf Jahren ist der Devisenpreis für den Euro in Kenia leicht gestiegen, vor fünf Jahren lag der Preis bei 123,28 Kenia-Shilling, vor einem Jahr bei 127,99 und heute liegt der Preis bei 131,27 Kenia-Shilling (Quelle: Bundesbank 2022). |
Eckdaten
| Darlehensnehmer | Burn Cook Stove Emissions UG (haftungsbeschränkt) |
| Anlagetyp | Nachrangdarlehen |
| Darlehensvolumen | EUR 2.266.300,00 |
| Laufzeit | 5 Jahre |
| Rendite | 6,0 % p.a. (7,0% p.a. bei einer Investition innerhalb der ersten 4 Wochen) |
| Tilgung und Zinszahlung | annuitätisch |
