In den vergangenen Jahren haben sowohl lokale als auch internationale Krisen sowie die Folgen der Klimakrise die Lage wirtschaftlich benachteiligter Menschen in Ländern des Globalen Südens teilweise verschlechtert. Insbesondere Menschen in ländlichen Gebieten sind durch die Auswirkungen der Klimakrise, wirtschaftliche Schocks und steigende Preise für Düngemittel von Armut und Hunger bedroht. Durch die Anwendung von inklusiven Finanzdienstleistungen kann ein bedeutender Beitrag zur globalen Ernährungssicherheit geleistet werden, denn wenn Menschen Zugang zum Finanzsektor haben, können sie besser planen, Rücklagen bilden und Geld investieren. Dies führt in der Regel auch zu einem verbesserten Zugang zu ausreichender Ernährung und qualitativ hochwertiger Nahrung.*

Die Mikrofinanzinstitution Fortune Credit Limited hat es sich zum Ziel gesetzt, die wirtschaftliche Entwicklung der ländlichen Bevölkerung in Kenia durch geeignete Spar-, Kredit- und Versicherungsdienstleistungen zu fördern. Das Unternehmen bietet integrative Finanzdienstleistungen, die das Leben der Menschen vor Ort positiv verändern sowie die Resilienz und Nachhaltigkeit der Zielbevölkerung erhöhen. Ein wichtiger Zweig des Unternehmens ist die grüne integrative Finanzierung welche durch Produktinnovation, Partnerschaften und Kapazitätsaufbau erreicht wird, z.B. in Form von Darlehen für erneuerbare Energien.

Mit dem Darlehen möchte Fortune Credit die Vergabe und den Vertrieb von Mikrofinanzkrediten für die Anschaffung von umweltfreundlichen Technologien finanzieren. Zu den Technologien zählen z.B. E-Bikes, Solar-Home-Systeme, Biogasanlagen und effiziente Kochherde für den Privathaushalt und kleine Unternehmen. Außerdem soll das Darlehen für das Marketing von Mikrofinanzkrediten genutzt werden, für das Personal sowie für Rechtsdienstleistungen. Hinzu kommen Managementunterstützungsfunktionen wie Kosten für Weiterbildung, IT, Rechnungsprüfung, Buchhaltung und Kommunikation sowie die Miete über 5 Jahre von weiteren Flächen im bereits angemieteten Bürogebäude.

*Quelle: https://www.oikocredit.de/k/n557/news/view/368536/3148/european-microfinance-award-platz-zwei-und-drei-fur-partnerorganisationen-von-oikocredit.html

Das Geschäftsmodell von Fortune Credit trägt mit der Unterstützung von klimafreundlichen Technologien durch das Angebot von grünen Finanzkrediten aktiv zu 6 der nachhaltigen Entwicklungsziele der UN („sustainable development goals“) bei:

Die Vergabe von Mikrofinanzkrediten für die Anschaffung umweltfreundlicher Technologien, wie z.B. E-Bikes, nachhaltige Kochherde, solarbetriebene Bewässerung und Biogas bewirkt die Umstellung von Haushalten, Institutionen und Unternehmen auf saubere Energie sowie die Einführung einer kohlenstoffarmen Produktion (Ziel 7.2). Außerdem werden weniger CO₂-Emissionen sowie Methan ausgestoßen (Ziel 13), was zur Bekämpfung des Klimawandels beiträgt.

Zudem wird die Gesundheit und der Lebensstandard der Menschen vor Ort durch die Umsetzung der Projekts verbessert. Die E-Bikes tragen zum Beispiel dazu bei, dass die Luftverschmutzung verringert wird, was zu einer besseren Luftqualität und einer Verringerung von Atemwegs- und Herz-Kreislauf-Erkrankungen in städtischen Gebieten führt (Ziel 3.9). Die nachhaltigen Kochherde reduzieren die Luftverschmutzung in Innenräumen erheblich und verringern die Häufigkeit von Atemwegserkrankungen, Augenproblemen und anderen Gesundheitsproblemen im Zusammenhang mit dem Einatmen von Rauch.

Die solarbetriebene Bewässerung steigert die landwirtschaftliche Produktivität, denn solarbetriebene Bewässerungssysteme steigern die Ernteerträge und ermöglichen mehrere Anbausaisonen, was das Einkommen der Kleinbauern erhöht und zum Wirtschaftswachstum beiträgt. Zudem werden durch die Installation, die Wartung und dem Betrieb der solarbetriebenen Bewässerungssysteme Arbeitsplätze geschaffen und damit die lokale Wirtschaft unterstützt (Ziel 8.4). Die gesteigerten Ernteerträge führen zu höherem Einkommen der Landwirte und einer verbesserten Ernährungssicherheit, was zur Armutsbekämpfung beitragen kann (Ziel 1.2).

Die Vergabe von Krediten an Biogas-Projekte unterstützt eine nachhaltige Abfallbewirtschaftung und Versorgung der Gemeinden mit einer zuverlässigen Quelle für saubere Energie. Dadurch wird die von Städten ausgehende Umweltbelastung gesenkt (Ziel 11.6).

Die Investitionen in die Bereiche Elektromobilität, sauberes Kochen und solarbetriebene Bewässerung sind entscheidend für die Reduzierung der CO2-Emissionen. Insgesamt werden durch das Projekt vorraussichtlich 13.420 Tonnen CO2 im ersten Jahr eingespart und danach jährlich 6.920 Tonnen CO2.

Elektrische Mobilität: Durch Partnerschaften mit führenden Unternehmen wie eWAKA und eBee Africa stellt Fortune Credit auf Elektrofahrräder und -motorräder um und strebt an, bis Ende 2024 1000 Fahrer*innen zu versorgen. Diese Umstellung soll die CO2-Emissionen um 2,92 Tonnen pro Fahrrad und Jahr reduzieren, was einer Gesamtreduktion von 2.920 Tonnen entspricht.

Lösungen für sauberes Kochen: Fortune Credit ermöglicht es 2000 kleinen Unternehmen und Haushalten, bis Ende 2024 saubere Kochherde einzuführen, die die CO2-Emissionen um jeweils 2 Tonnen pro Jahr reduzieren, was zu einer jährlichen Gesamtreduktion von 4.000 Tonnen führt.

Solarbetriebene Bewässerung: Durch die Ausstattung von 1000 Kleinbauern mit solarbetriebenen Bewässerungspumpen erwartet Fortune Credit eine Verringerung der CO2-Emissionen um ca. 6,5 Tonnen pro Pumpe, was zu einer Verringerung der CO2-Emissionen um ca. 6.500 Tonnen führen wird.

Die mit dem Nachrangdarlehen verbundenen Investmentrisiken werden in den Risikohinweisen ausführlich beschrieben. Mit Blick auf die Einschätzung und Eingrenzung der Risiken für die Anleger*innen weist der Emittent auf folgende Besonderheiten in der Ausgestaltung des Projekts hin:

1. Nutzung einer Zweckgesellschaft:

Für die Crowdfunding-Kampagne auf bettervest wurde eine Zweckgesellschaft namens Afrika Emissions 7 UG (haftungsbeschränkt) mit Sitz in Deutschland gegründet, die bei diesem Projekt als Darlehensnehmer fungiert. Es leitet das eingesammelte Kapital als besichertes Darlehen an den Projektinhaber in Kenia, Fortune Credit Limited (Fortune Credit) weiter. Gesellschafter und Geschäftsführer von Afrika Emissions 7 UG (haftungsbeschränkt) sind unabhängig von Fortune Credit.

2. Persönliche Bürgschaft der Gesellschafter

Im Falle eines Zahlungsausfalls haften die Gesellschafter mit einer persönlichen Bürgschaft für die Rückzahlung der Darlehen.

3. Liquiditätspuffer in Höhe von 1%

Darüber hinaus wird die Afrika Emissions 7 UG (haftungsbeschränkt) mit einem Liquiditätspuffer von 1% des eingeworbenen Emissionsvolumens ausgestattet (der ebenfalls über das Crowdfunding eingesammelt wird), um bei etwaigen Rückzahlungsproblemen des lokalen Projektinhabers intervenieren oder sogar rechtliche Schritte einleiten zu können.

4. Währungsabsicherung für das Darlehen KES/EUR:

Die Währungsabsicherung in Form einer Versicherung soll das Risiko unerwünschter Kursschwankungen ausgleichen. In den letzten fünf Jahren ist der Wechselkurs für den Euro in Kenia um etwa 20 % gestiegen, was bedeutet, dass es jetzt teurer ist, Euro zu kaufen. Da das Darlehen in EUR gewährt wird und die Rückzahlungen in EUR zu leisten sind und die Geschäftstätigkeit des Projekteigentümers in KES abgewickelt wird, besteht das Risiko, dass aufgrund der ungünstigen Wechselkursschwankungen nicht genügend Cashflows zur Rückzahlung des Darlehens zur Verfügung stehen. Sollte der Wechselkurs KES/EUR weiter fallen, wird es den Projektinhaber mehr KES kosten, den für die Rückzahlung erforderlichen EUR zu kaufen. Um dieses Risiko zu mindern, wird der Projektinhaber das EUR-Darlehen durch eine Währungsabsicherung (FX-Hedging) absichern.

Dieser Finanzierungsplan enthält die gesamten projizierten Cashflows für Fortune Credit Limited, die den Erhalt, die anfängliche Verwendung und die Rückzahlung der Darlehen abdecken.

Investitionsbedarf

Die Kosten für das Gesamtprojekt von Fortune Credit betragen inklusive bettervest Gebühren 2.199.250 EUR. Damit wird die Vergabe und der Vertrieb von Mirkrofinanzkrediten für die Anschaffung von umweltfreundlichen Technologien finanziert. Zu den Technologien zählen z.B. E-Bikes, Solar-Home-Systeme, Biogasanlagen und effiziente Kochherde für den Privathaushalt und kleine Unternehmen. Außerdem soll das Darlehen für das Marketing von Mikrofinanzkrediten genutzt werden, für das Personal sowie für Rechtsdienstleistungen. Hinzu kommen Managementunterstützungsfunktionen wie Kosten für Weiterbildung, IT, Rechnungsprüfung, Buchhaltung und Kommunikation sowie die Miete über 5 Jahre von weiteren 600-800 m2 im bereits angemieteten Bürogebäude.

Die Laufzeit des Darlehens beträgt 5 Jahre und weist eine jährliche Verzinsung von bis zu 8.00% p.a. für die Crowd-Investor*innen auf. Investor*innen, welche innerhalb der ersten zwei Wochen in das Projekt investieren, erhalten zusätzlich einen Early-Bird-Bonus in Höhe von 0,8% p.a. (insgesamt also bis zu 8,80% p.a.). Die Fundingschwelle liegt in diesem Projekt bei 50.000 Euro. Falls das Fundingziel nicht erreicht wird, jedoch mindestens die Fundingschwelle erfüllt ist, wird der Projektinhaber die Anlegergelder dennoch in geringerem Maße in die obengenannten Anlageobjekte investieren.

Rückzahlung

Die Rückzahlung des Darlehens erfolgt aus liquiden Mitteln, die Fortune Credit im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit als Einnahmen aus der Vergabe der Mikrofinanzkredite generiert (Zinsen, Gebühren, Provisionen).