Sambia ist ein Binnenland im Süden Afrikas, in dem die Mehrheit der Menschen Holzkohle zum Kochen verwenden. Diese Energiequellen haben mehrere Nachteile auf die Umwelt und die Nutzer*innen: Nach Angaben des Bundesministeriums für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung hat Sambia eine der höchsten Entwaldungsraten weltweit. Außerdem entstehen bei der Verbrennung von Holz oder Holzkohle gesundheitsschädliche Emissionen und Rauch, dessen Inhalation nach Angaben der Weltgesundheitsorganisation im Jahr 2021 2,9 Millionen vorzeitige Todesfälle verursacht hat.

Eine Alternative sind biomassebetriebene Mikrogasöfen und die dazugehörigen Biomasse-Pellets, welche von Emerging Cooking Solutions vertrieben werden. Das Geschäftsmodell von Emerging Cooking Solutions hat in den vergangenen Jahren an Sichtbarkeit und Investitionen gewonnen. Es ist zudem digitalisiert, da viele der Öfen durch eine Internet of Things (IoT)- Plattform verbunden sind. Diese hat bereits 30 Millionen Koch- und Ladevorgänge erfasst und bietet die Möglichkeit, die Öfen aus der Distanz auszuschalten, falls keine Zahlung erfolgt. Die Pellets werden aus Abfällen von Kiefern- und Eukalyptusplantagen in der ECS-Produktionsstätte in Ndola, Sambia, hergestell.

Mit dem Darlehen möchte Emerging Cooking Solutions Material für die Herstellung von 1.500 Biomasse-Kochherden besorgen. Die Mittel dienen der Beschaffung wichtiger Komponenten und Elektronik für die Kochherde. Darüber hinaus wird ein Teil des Darlehens für laufende operative Kosten, wie Büro- und Mietkosten, eingesetzt.

Die mit dem Nachrangdarlehen verbundenen Investmentrisiken werden in den Risikohinweisen ausführlich beschrieben. Mit Blick auf die Einschätzung und Eingrenzung der Risiken für die Anleger*innen weist der Emittent auf folgende Besonderheiten in der Ausgestaltung des Projekts hin:

a) Nutzung einer Zweckgesellschaft:

Für die Crowdfunding-Kampagne auf bettervest wurde in Kenia eine Zweckgesellschaft mit dem Namen BETTERVEST INVESTMENT LTD gegründet, die als Darlehensnehmerin für dieses Projekt fungiert. Sie leitet das eingesammelte Kapital als besichertes Darlehen an den Projektträger in Sambia, Emerging Cooking Solutions (Zambia) Ltd. (ECS), weiter. Die Gesellschafter und Geschäftsführer der BETTERVEST INVESTMENT LTD sind unabhängig von Emerging Cooking Solutions (Zambia) Ltd. (ECS). Eine in Kenia ansässige Zweckgesellschaft (SPV) kann als Kreditnehmer für mehrere Projekte fungieren. Dies hat jedoch keinen Einfluss auf die Verträge oder die Risikobewertung im Vergleich zu einer deutschen Zweckgesellschaft.

b) Liquiditätspuffer in Höhe von 2,5%

Darüber hinaus wird die BETTERVEST INVESTMENT LTD  mit einem Liquiditätspuffer von 2,5% des eingeworbenen Emissionsvolumens ausgestattet (der ebenfalls über das Crowdfunding eingesammelt wird), um bei etwaigen Rückzahlungsproblemen des lokalen Projektinhabers intervenieren oder sogar rechtliche Schritte einleiten zu können.

c) Verpfändung von Vermögenswerten:

1) Im Besitz des Darlehensnehmers befindliche CO₂-Zertifikate, die vor 2026 generiert wurden, werden als Sicherheit für die Ansprüche der Darlehensgeber an die BETTERVEST INVESTMENT LTD abgetreten. Sollte der Darlehensnehmer seinen Rückzahlungsverpflichtungen nicht nachkommen, ist die Darlehensgeberin berechtigt, diese Zertifikate zu verwerten.

2) Als zusätzliche Sicherheit des Investments besteht eine Sachbesicherung in Höhe von 50.000 Euro. Diese umfasst insbesondere Betriebs- und Maschinenanlagen sowie Kraftfahrzeuge und dient somit als weitere Absicherung des Darlehens.

Investitionsbedarf

Der Darlehensbetrag für das Projekt von Emerging Cooking Solutions (ECS) Zambia Limited beträgt 99.950,00 € (inklusive Gebühren). Damit werden die Produktion, Distribution und der Verkauf von Kochherden an 1.500 neue Kundinnen und Kunden finanziert. Die Mittel dienen der Beschaffung wichtiger Komponenten und Elektronik für die Kochherde. Darüber hinaus wird ein Teil des Darlehens für operative Kosten eingesetzt, wie beispielsweise Miet- und Bürokosten.

Die Laufzeit des Darlehens beträgt 2 Jahre, mit einem jährlichen Zinssatz von bis zu 8,4 % (inkl. 0,5 % Early-Bird-Bonus bis 21.10.2026). Die Fundingsschwelle für dieses Projekt liegt bei 50.000 €. Wird das Finanzierungsziel nicht vollständig erreicht, aber mindestens die Finanzierungsschwelle erzielt, verwendet der Projektträger die Investitionsmittel dennoch, um Materialien zu beschaffen und in reduziertem Umfang in die genannten Investitionsgegenstände zu investieren.

Rückzahlung

Die Rückzahlung des Darlehens erfolgt aus liquiden Mitteln, die Emerging Cooking Solutions (ECS) Zambia Limited im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit als Einnahmen aus dem Verkauf von den Kochherden generiert.

ECS generiert CO₂-Zertifikate über die Klik Foundation, unterstützt durch internationale Klimafinanzierungsmechanismen. Das Projekt nutzt ein modernes digitales Monitoring-, Reporting- und Verifizierungssystem (dMRV), das eine hohe Transparenz und Integrität der Emissionsreduktionen sicherstellt. Als eine der wenigen Initiativen im Bereich Clean Cooking, die im Rahmen von Artikel 6.2 voranschreiten, erfüllt das Programm besonders strenge internationale Standards und unterstreicht damit die Qualität und Glaubwürdigkeit der zugrunde liegenden CO₂-Zertifikate.

Weitere Informationen in diesem Artikel.

Alle im Besitz des Darlehensnehmers befindlichen CO₂-Zertifikate, die vor 2026 generiert wurden, werden an die BETTERVEST INVESTMENT LTD (haftungsbeschränkt) als Sicherheit für die Ansprüche der Darlehensgeber abgetreten. Sollte der Darlehensnehmer seinen Rückzahlungsverpflichtungen nicht nachkommen, sind die Darlehensgeber berechtigt, diese Zertifikate zu verwerten.