Photovoltaikanlage für die Jack und Jill Schule in Accra/ Ghana - UMAWA

Solar erreicht in
7% Rendite
7 Jahre Laufzeit
126,400€ benötigt
18.19t CO2 Einsparung
100% effizienter
126,400€ von 235 Investoren
Fundingschwelle:107440


Nach der Maria-Montessori-Schule in Kumasi, dem Photovoltaik-Hybrid-System für die St.-Martin-de-Porres-Schule in Dansoman und dem Family Health Hospital in der ghanaischen Hauptstadt Accra folgt nun das vierte Projekt der UMAWA Deutschland UG. Diesmal geht es um die Finanzierung einer Photovoltaikanlage in Verbindung mit einem bereits bestehenden Dieselgenerator, Batteriespeicher und Stromnetzanschluss für die Jack and Jill Schule in der ghanaischen Hauptstadt Accra. 

Wie auch in Kumasi und Dansoman wird komplementär zur öffentlichen Stromversorgung eine Photovoltaikanlage auf dem Dach der Schule eingerichtet. Der nachhaltig und dezentral produzierte Strom wird sicherstellen, dass die Schule während der immer wieder auftretenden Stromausfälle den Betrieb weiter fortsetzen kann. Darüber hinaus wird überschüssiger Strom in das öffentliche Netz eingespeist und in Form von „Netmetering“ gutgeschrieben. Die Projektierung, Errichtung und Wartung der Anlage wird durch die ghanaische UMAWA Ltd., unter Führung der Gründer und einzigen Gesellschafter Francis Kwaku Mensah und Peter Schuster, durchgeführt. 

Die Gründer der UMAWA Ltd., Herr Peter Schuster und sein langjähriger Wegbegleiter Francis Kwaku Mensah sowie dessen Frau, hatten die Projektidee, Schulen in Ghana mittels vereinfachter Finanzierung über die Crowdfunding-Plattform bettervest durch Solaranlagen günstig und nachhaltig mit Strom zu versorgen, um sie zugleich unabhängiger von den massiven, teilweise tagelangen Stromausfällen in Ghana zu machen. Zielsetzung ist eine autarke Stromversorgung der Schulen mittels europäischer Technologie, um einen ungestörten Schulbetrieb aufrechtzuerhalten. Den Schulen wird die Beschaffung einer Solaranlage durch das Crowdfunding-Modell ermöglicht, welches im Vergleich zu den Angeboten von ortsansässigen Finanzinstituten eine vereinfachte und weitaus günstigere Finanzierungsmöglichkeit mit tragbaren Konditionen darstellt. 

Die enge Kooperation mit ghanaischen Geschäftspartnern wie der UMAWA Ltd. ermöglicht es, im westafrikanischen Markt Projekte umzusetzen, die für europäische Unternehmen allein nicht zu verwirklichen wären. Denn es braucht in der westafrikanischen Region stets starke lokale Partner, die sich mit den landesüblichen Gepflogenheiten und der Handhabung von „Business“ auskennen und sich gleichzeitig den westlichen Standards verpflichten. Dies mit dem Ziel, dem immer stärker steigenden Energieverbrauch in Westafrika mit den vorhandenen nachhaltigen und sinnvollen Ressourcen, wie der Sonnenenergie, zu begegnen und den Menschen vor Ort ein bezahlbares Energieversorgungssystem zu gewährleisten. 

Die Gesamtfundingsumme des Projekts beläuft sich auf 126.400 € und bietet eine Rendite von 7 % über eine Laufzeit von 7 Jahren. Der Einsatz von Solarpanelen wird in Zukunft jährlich 18,19 Tonnen CO2 einsparen.

Das von häufigen Stromausfällen geplagte öffentliche Stromnetz in Ghana macht eine Notstromversorgung für die Jack and Jill Schule unabdingbar. Zu diesem Zweck wird eine hochwertige 61,36 kWp PV-Anlage mit insgesamt 236 Solarmodulen vom Phono Solar 260 W SPH-0026E auf dem Dach der Schule installiert. Um die Stromversorgung bei Ausfällen und in der Nacht zu ermöglichen, wird zusätzlich eine Batteriebank der Firma Hoppecke (7 OPzS Solar.Power 730) mit 26,5 kWh nutzbarer Energie eingesetzt. Zum Umrichten des Stroms werden netzgekoppelte Wechselrichter der Firma SMA (10 x Sunny Boy 5000TL-21) und Batteriewechselrichter der Firma SMA (1 x Sunny Island 8.0H & SRC) verwendet. 

Die Photovoltaikanlage (bei angenommenen 104 Tagen Netzausfalltage im Jahr) kann ca. 82.341 kWh (Schule: 75.054 kWh, Residenz: 7287 kWh) Strom im Jahr produzieren, wovon die Schule selbst rund 37.652 kWh (Schule: 36.457 kWh, Residenz: 1177 kWh) selbst nutzen kann, weitere 31.404 kWh (Schule: 27.491 kWh, Residenz: 3913 kWh) sollen in das lokale Netz eingespeist und in Form eines Netmeterings gutgeschrieben werden. Die übrige Strommenge geht durch Be- und Entladung der nötigen Batterie verloren.

Diese Projektentwicklung wurde unabhängig validiert und bestätigt. Die genauen wirtschaftlichen und technischen Zahlen sind dem Energieberaterbericht im Anhang zu entnehmen. Sämtliche Kalkulationen (Ertrag PV, Eigenverbrauch, Netzeinspeisung) wurden gegen die Benutzung eines Dieselgenerators und „Netzausfall“ an 104 Tagen im Jahr (hier simuliert mit der Annahme des Netzausfalles an jedem Mittwoch und Donnerstag einer Woche) gerechnet.

Durch den Einsatz der PV-Anlage wird die Jack and Jill Schule erheblich Stromkosten einsparen. Ausgehend von sehr konservativ angenommenen Strompreissteigerungen von 10 % jährlich (25 – 29 % in den Vorjahren) sowie einem steigendem Wechselkurs von 8 % (€/Ghc) besteht im ersten Jahr des Betriebes noch eine geringe Unterdeckung zur Darlehenstilgung. Diese wird durch die steigenden Energiepreise im zweiten Jahr des Betriebes ausgeglichen. Ab dem zweiten Betriebsjahr sind noch die jährlichen Wartungskosten von 1200 € von den Erträgen in Abzug zu bringen. In Anbetracht der steigenden Stromkosten, geht man davon aus, dass sich die Energie- und Wartungskosteneinsparungen bis zum Jahr 2023 auf 55.869 € pro Jahr belaufen werden.

Würde man alternativ einen Dieselgenerator benutzen, würden sich bei einem angenommenen Dieselpreis von 0,816 €/l (Quelle: Worldbank, gemittelter Wert aus den Jahren 2010–2014) Stromkosten in Höhe von 0,46 €/kWh (unter Berücksichtigung von prognostizierten Wartungskosten für den Dieselgenerator von 0,03 €/ kWh) ergeben. Nach Angaben der Internationalen Energie-Behörde (IRENA) liegen die Kosten zwischen 0,31 €/kWh und 0,58 €/kWh für Inselsysteme. 

Die Gesamtfundingsumme beläuft sich auf 126.400 € und wird für die Anschaffung einer Photovoltaikanlage in Verbindung mit einem Energiespeicher und deren Einbau verwendet. Den Investoren wird eine Rendite von 7 % über eine Laufzeit von 7 Jahren angeboten. Das hier beschriebene Crowdfunding-Projekt wird im Vergleich zu einem Dieselgenerator jährlich 18,19 Tonnen CO2 einsparen.

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Wir haben bereits erste Fragen zu dem Projekt erhalten und möchten euch diese nicht vorenthalten: 

Frage 1: Wie finanziert die Schule zurzeit ihre jährlichen Stromkosten?

AntwortDie Jack und Jill Schule ist eine private Schule, welche sich durch die Einnahmen aus den Schulgeldern finanziert und davon auch die Stromkosten bezahlt.

Frage 2: Wie bereits bei den letzten Projekten von UMAWA wurde das Ingenieurbüro Sames als Energieberater für das Energiegutachten ausgewählt. Prüft bettervest auch nochmal das Gutachten des Ingenieursbüros?

AntwortFalls ein Projektinhaber keinen neutralen Energieberater zu Verfügung stellen kann oder möchte, beauftragt bettervest einen Energieberater. Das Gutachten für dieses Projekt wurde von bettervest an das Ingenieurbüro Sames in Auftrag gegeben, um die Richtigkeit der Daten und Unterlagen zu prüfen und damit unabhängig und transparent zu berichten.

Frage 3. Geht die PV-Anlage also nach sieben Jahren in Schulbesitz über oder wann gehört die PV-Anlage endgültig der Schule?

AntwortJa, die PV-Anlage gehört nach sieben Jahren der Schule, UMAWA wartet sie und hält die Garantieleistungen aufrecht.

Frage 4. Sind die Anfangsinstallationskosten für die PV-Anlange/Batterie/LED-Lampen bereits in den Wartungskosten enthalten?

AntwortDie Installation der Anlage ist im Gesamtvolumen enthalten.

Frage 5: Die Cashflow-Rechnung im Energieberaterbericht geht von einer 10%igen Inflation aus aber gleichzeitig von einem Währungsverlust von 0%. Im Punkt "Finanzierung" wird allerdings noch von "einem steigendem Wechselkurs von 8 % (€/Ghc)" ausgegangen. Wie kommt das?

AntwortDa es mit der Schule vertraglich vereinbart wurde, dass die Rückzahlungen in Euro erfolgen, gibt es keine Währungsverluste. In den vergangenen Jahren war bei der Entwicklung des Wechselkurzes eine Tendenz von 8% zu erkennen. In letzter Zeit war dieser Trend jedoch nicht mehr erkennbar. Deshalb wurde der Wechselkurs in der Betrachtung nicht angesetzt. Natürlich bleibt dort eine Unsicherheit in welche Richtung es künftig gehen wird. Der Verlauf des Wechselkurses zum Euro kann bei OANDA.com über verschieden Zeiträume eingesehen werden.

Frage 6: In welcher Form - außer der Betriebs- und Wartungsverträge - partizipiert UMAWA an diesem Projekt? Gibt es noch zusätzliche Zahlungen die die Schule an UMAWA leisten muss, die ggf. vorrangig vor der Bedienung der Darlehenstilgung sind?

AntwortUMAWA partizipiert am Gesamtauftrag. Die Investitionssumme wird für einen Auftrag an UMAWA verwendet. Dadurch verdient UMAWA als Unternehmen an diesem Auftrag.

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"Die Erfolgsgeschichte geht weiter! Mit bettervest als starken Partner und einer Crowd die das Potential und den massiven Nutzen auch in Bezug auf Nachhaltigkeit und Verbesserung der desolaten Stromsituation in Ghana erkennt werden wir weitere Projekte realisieren. GEMEINSAM werden wir auch diese Projekte erfolgreich umsetzten! Danke dafür!“

Foto: Peter Schuster - Geschäftsführer Umawa Deutschland UG

Peter Schuster - Geschäftsführer Umawa Deutschland UG

Unternehmensportrait

UMAWA Deutschland UG (haftungsbeschränkt)

Da bettervest noch keine direkten Darlehen an Unternehmen außerhalb Deutschlands vergeben kann, ist das zu finanzierende Unternehmen die UMAWA Deutschland UG (haftungsbeschränkt). Die UG (haftungsbeschränkt) ist aus dem Einzelunternehmen von Herrn Peter Schuster hervorgegangen, einer der zwei Gesellschafter und Gründer der UMAWA Ltd. Das Unternehmen beschäftigt sich primär mit Projekten im Bereich erneuerbarer Energien in westafrikanischen Ländern und fördert aktiv ihre Weiterentwicklung. Langfristig ist das Ziel, die UG in eine GmbH zu entwickeln und die Lieferanten aus Deutschland über die GmbH zu steuern, sowie weitere Projektentwicklungen voranzutreiben. Die deutsche UG übernimmt die Verantwortung für die Weitergabe des Darlehens an die ghanaische UMAWA Ltd.

UMAWA Ltd. sieht sich auch als Vehikel für Ghanas Schulen und soziale Einrichtungen, um effizient, ökologisch und ökonomisch sinnvoll mittels alternativer Energiequellen autark zu werden, gerade in Zeiten permanenter Strompreissteigerungen. 

Die UMAWA Ltd. hat sich zum Ziel gesetzt, nachhaltige Projekte im Bereich der erneuerbaren Energien in Westafrika und im Speziellen in Ghana umzusetzen. Das Geschäft der UMAWA Ltd. in Ghana besteht dabei aus der Planung, dem Vertrieb und dem Bau von Solaranlagen und deren Komponenten. Dabei kann die UMAWA Ltd. auf außerordentlich erfahrenes Personal zurückgreifen:

  • George Osei-Waree, zuständig für Controlling und Geschäftsentwicklung, hat unter anderem für die KPMG in Deutschland als Auditor gearbeitet, bevor er mit seiner Familie wieder zurück nach Ghana gezogen ist. 
  • Kojo Farhat, zuständig für die Planung der Anlagen, leitet zusätzlich das Team der Installateure. Er kommt aus der Solarbranche und hat unter anderem als Ingenieur für ein deutsches Unternehmen im Bereich Solaranlagen gearbeitet. Er hat diverse Trainings, auch in Deutschland, absolviert und war in seinem bisherigen Berufsleben auch in Ländern außerhalb Ghanas als Ingenieur für Solaranlagen unterwegs. 
  • Steve Atsu, zuständig für Logistik und Organisation, hat bereits in Deutschland an der Seite von Herrn Mensah gearbeitet und dabei alle logistischen Aktivitäten sowie die Abläufe gesteuert. 
Die UMAWA Ltd. hat bereits mehrere Solaranlagen in Ghana errichtet und ist derzeit dabei, einen weiteren Geschäftszweig als Großhändler für Solaranlagenteile aufzubauen. Hierzu gibt es bereits erste Vereinbarungen, u. a. mit Hoppecke (Batterien) und der UMAWA Ltd. als Service- und Vertriebspartner für Ghana. 

UMAWA hat bereits drei Projekte erfolgreich bei bettervest finanziert. Das erste Projekt, die Maria-Montessori-Schule, hat die letzten technischen Tests kurz vor dem Start dieses Projektes erfolgreich abgeschlossen; die Anlage wurde produktiv ans Schulnetz angeschlossen. Die Begeisterung der Schule und der Eltern ist riesig. Ein zusätzlicher positiver Nebeneffekt ist, dass die Schulleitung die Anlage nutzt um den Schülern das Thema „Erneuerbare Energien“ näher zu bringen. Hierfür hat die UMAWA Ltd bereits ihre Unterstützung zugesichert. D.h., das Bewusstsein für erneuerbare Energien wird schon in jungen Jahren geschärft. 

Auch die zweite vor kurzem über bettervest finanzierte Photovoltaik-Anlage für die St.-Martin-de-Porres-Schule wurde bereits vollständig errichtet. Lediglich die Kopplung an den Schulstromkreislauf fehlt noch. Dies wird jedoch in der kommenden Woche erfolgen. 

Noch eine weitere schöne Nachricht, die wir hier bekannt geben wollen, ist, dass UMAWA mit dem Verein Lapdoo in eine Kooperation eingestiegen ist. Lapdoo vermittelt gebrauchte Laptops an Schulen in Entwicklungsländern. Im September wurden bereits die ersten Laptops von Herrn Schuster mit nach Ghana genommen. 

Weitere Projekte befinden sich schon in der Pipeline. Unter anderem ein weiteres Krankenhaus sowie eine nach Montessori Leitbild geführte Schule. Außerdem hat sich ein Unternehmen an die UMAWA Ltd. gewandt, mit der Bitte um Unterstützung bei der Finanzierung. Hierbei handelt es sich um ein Unternehmen, welches Kühllager zur Lagerung von Lebensmittel in abgelegenen Regionen betreibt. Diese sind notwendig, um die Lagerung bezogener aber auch in den Regionen erzeugter Lebensmittel zu gewährleisten und auf diese Weise die Versorgung der Bevölkerung sicher zu stellen.

Auch befinden sich weitere Projekte mit Schulen in der Anbahnung.

UMAWA Deutschland UG (haftungsbeschränkt) | Teichstrasse 19c | 63225 Langen (Hessen)
Geschäftsführer Peter Schuster
+49 610321815 // +49 160 977 37 208 | schuster@umawa.com

Risikohinweise

Der Erwerb dieser Vermögensanlage ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann zum vollständigen Verlust des eingesetzten Vermögens führen.

Allgemeine Risiken und Risiken aus der Ausgestaltung der Nachrangdarlehen

  1. Maximales Risiko – Totalverlustrisiko

    Es besteht das Risiko eines Totalverlusts des investierten Kapitals und der Zinsen. Individuell können dem Darlehensgeber zusätzliche Vermögensnachteile, z.B. durch Kosten für Steuernachzahlungen, entstehen. Deshalb ist das Darlehen nur als Beimischung in ein Anlageportfolio geeignet. Die Darlehensvergabe ist nur für Investoren geeignet, die einen entstehenden Verlust bis zum Totalverlust ihrer Kapitalanlage hinnehmen könnten. Das Darlehen ist nicht zur Altersvorsorge geeignet. Das Risiko einer Nachschusspflicht oder einer sonstigen Haftung, die über den Betrag des eingesetzten Darlehenskapitals hinausgeht, besteht dagegen nicht.

  2. Nachrangrisiko und unternehmerischer Charakter der Beteiligung

    Bei dem Darlehensvertrag handelt es sich um ein Darlehen mit einem sogenannten qualifizierten Rangrücktritt (siehe näher Ziffer 9 des Darlehensvertrags). Sämtliche Ansprüche des Darlehensgebers (Investors) aus dem Darlehensvertrag – insbesondere die Ansprüche auf Rückzahlung des Darlehensbetrags und auf Zahlung der Zinsen – („Nachrangforderungen“ ) können gegenüber dem Darlehensnehmer nicht geltend gemacht werden, wenn dies für den Darlehensnehmer einen Insolvenzgrund herbeiführen würde. Das bedeutet, dass die Zahlung von Zins und Tilgung des Darlehens keine Insolvenz des Darlehensnehmers auslösen darf. Dann dürften weder Zinsen noch Tilgungszahlungen an die Darlehensgeber geleistet werden. Die Nachrangforderungen des Darlehensgebers treten außerdem im Falle der Durchführung eines Liquidationsverfahrens und im Falle der Insolvenz des Darlehensnehmers im Rang gegenüber sämtlichen gegenwärtigen und künftigen Forderungen aller nicht nachrangigen Gläubiger des Darlehensnehmers zurück, das heißt, der Darlehensgeber wird mit seinen Forderungen zwar vor den Gesellschaftern, aber erst nach vollständiger und endgültiger Befriedigung sämtlicher anderer Gläubiger des Darlehensnehmers (mit Ausnahme anderer Rangrücktrittsgläubiger) berücksichtigt.

    Der Darlehensgeber trägt daher ein unternehmerisches Risiko, das höher ist als das Risiko eines regulären Fremdkapitalgebers. Der Darlehensgeber wird dabei nicht selbst Gesellschafter des Darlehensnehmers und erwirbt keine Gesellschafterrechte. Es handelt sich nicht um eine sogenannte mündelsichere Beteiligung, sondern um eine unternehmerische Beteiligung mit eigenkapitalähnlicher Haftungsfunktion.

    Der qualifizierte Rangrücktritt könnte sich wie folgt auswirken: Der Darlehensnehmer würde die Zins- und Tilgungszahlung bei Insolvenznähe so lange aussetzen müssen, wie er dazu verpflichtet ist. Der Darlehensgeber dürfte seine Forderungen bei Fälligkeit nicht einfordern. Der Darlehensgeber müsste eine Zinszahlung, die er trotz der Nachrangigkeit zu Unrecht erhalten hat, auf Anforderung an den Darlehensnehmer zurückgeben. Es besteht auch die Möglichkeit, dass der Darlehensgeber die Zinszahlungen ebenso wie die Tilgungszahlungen im Ergebnis aufgrund des Nachrangs nicht oder nicht rechtzeitig erhält oder zurückzuzahlen hat. Zudem könnte es sein, dass der Darlehensgeber für bereits gezahlte Zinsen Steuern entrichten muss, obwohl er zur Rückzahlung der erhaltenen Beträge verpflichtet ist.

  3. Fehlende Besicherung der Darlehen

    Da das Darlehen unbesichert ist, könnte der Darlehensgeber im Insolvenzfall des Darlehensnehmers weder seine Forderung auf Rückzahlung des eingesetzten Kapitals noch seine Zinszahlungsansprüche aus Sicherheiten befriedigen. Im Insolvenzfall könnte dies dazu führen, dass die Ansprüche der einzelnen Darlehensgeber nicht oder nur zu einem geringeren Teil durchgesetzt werden können. Dies könnte dazu führen, dass Zins- oder Tilgungszahlungen nicht oder nicht rechtzeitig geleistet werden können oder dass es zum teilweisen oder vollständigen Verlust des investierten Kapitals kommt.

  4. Veräußerlichkeit (Fungibilität), Verfügbarkeit des investierten Kapitals, langfristige Bindung

    Die Darlehensverträge sind mit einer festen Vertragslaufzeit versehen. Eine vorzeitige ordentliche Kündigung durch den Darlehensgeber ist nicht vorgesehen. Nachrangdarlehen sind keine Wertpapiere und auch nicht mit diesen vergleichbar. Derzeit existiert kein liquider Zweitmarkt für die abgeschlossenen Darlehensverträge. Eine Veräußerung des Darlehens durch den Darlehensgeber ist zwar grundsätzlich rechtlich möglich. Die Möglichkeit zum Verkauf ist jedoch aufgrund der geringen Marktgröße und Handelsvolumina nicht sichergestellt. Es ist auch möglich, dass eine Abtretung nicht zum Nennwert der Forderung erfolgen kann. Es könnte also sein, dass bei einem Veräußerungswunsch kein Käufer gefunden wird oder der Verkauf nur zu einem geringeren Preis als gewünscht erfolgen kann. Das investierte Kapital kann daher bis zum Ablauf der Vertragslaufzeit gebunden sein.

  5. Mögliche Verlängerung der Kapitalbindung

    Da es sich um ein nachrangiges Darlehen handelt, darf das Darlehen nur zurückgezahlt werden, wenn dies bei dem Darlehensnehmer nicht zur Zahlungsunfähigkeit führen würde. Wäre dies der Fall, verlängerte sich die Laufzeit des Darlehens automatisch bis zu dem Zeitpunkt, zu dem dieser Zustand nicht mehr bestünde. Die Anlage ist damit für Darlehensgeber, die darauf angewiesen sind, exakt zum geplanten Laufzeitende ihr Geld zurück zu erhalten, nicht empfehlenswert.

  • Risiken auf Ebene des Darlehensnehmers
    1. Geschäfts- und Ausfallrisiko des Darlehensnehmers

      Der Darlehensgeber trägt das Risiko einer nachteiligen Geschäftsentwicklung des Darlehensnehmers. Es besteht das Risiko, dass dem Darlehensnehmer in Zukunft nicht die erforderlichen Mittel zur Verfügung stehen, um die Zinsforderungen zu erfüllen und die Darlehensvaluta zurückzuzahlen.

      Weiterhin trägt der Darlehensgeber das Risiko der Insolvenz des Darlehensnehmers. Der Darlehensnehmer kann zahlungsunfähig werden oder in Überschuldung geraten. Dies kann insbesondere der Fall sein, wenn der Darlehensnehmer geringere Einnahmen und/oder höhere Ausgaben als erwartet zu verzeichnen hat oder wenn er eine etwaig erforderliche Anschlussfinanzierung nicht einwerben kann. Die Insolvenz des Darlehensnehmers kann zum Verlust des Investments des Darlehensgebers und der Zinsen führen, da der Darlehensnehmer keinem Einlagensicherungssystem angehört.

      Weder der wirtschaftliche Erfolg der zukünftigen Geschäftstätigkeit des Darlehensnehmers noch der Erfolg der finanzierten energetischen Maßnahme können mit Sicherheit vorhergesehen werden. Der Darlehensnehmer kann Höhe und Zeitpunkt von Zuflüssen weder zusichern noch garantieren.

    2. Risiken aus der Geschäftstätigkeit und der Durchführung des finanzierten Projekts

      Verschiedene Risikofaktoren können die Fähigkeit des Darlehensnehmers beeinträchtigen, seinen Verpflichtungen aus dem Darlehensvertrag nachzukommen. Dies sind zum einen Risiken aus der Durchführung des finanzierten Projekts. Die geplante energetische Maßnahme könnte komplexer sein als erwartet. Es könnten unerwartete und/oder höhere Umsetzungsrisiken auftreten und/oder Geschäftsprozesse mit mehr Aufwand und Kosten verbunden sein als erwartet. Es könnten Planungsfehler zutage treten oder Vertragspartner des Darlehensnehmers mangelhafte Leistungen erbringen. Es könnte sich herausstellen, dass Annahmen, auf denen die Projektplanung basiert, fehlerhaft sind. Erforderliche Genehmigungen könnten nicht erteilt werden. Es könnten unbekannte Umweltrisiken oder Altlasten bestehen. Es könnte zu Verzögerungen im geplanten Projektablauf und/oder zu Problemen bei der Erzielung von Einnahmen in der geplanten Höhe oder zum geplanten Zeitpunkt kommen. Ein etwaiger Versicherungsschutz könnte sich als nicht ausreichend erweisen. Die rechtlichen Anforderungen könnten sich verändern und dadurch könnten Änderungen oder zusätzliche Maßnahmen im Zusammenhang mit dem Projekt erforderlich werden, was zu Mehrkosten und/oder zeitlichen Verzögerungen führen könnte. Bei Leistungen, die Dritten gegenüber erbracht werden, könnten diese Gewährleistungsansprüche geltend machen, ohne dass der Darlehensnehmer Regressansprüche gegen eigene Zulieferer durchsetzen kann. Auch weitere Faktoren können sich nachteilig auf den Projekterfolg auswirken, wie etwa die Entwicklung des Strompreises oder des Preises anderer Energieträger, des Marktumfelds, der Nachfrage- und Absatzsituation, von Lieferantenbeziehungen, des politischen Umfelds und politischer Verhältnisse, von Umweltrisiken, Länder- und Wechselkursrisiken sowie Wettbewerbern.

      Daneben ist die allgemeine Geschäftstätigkeit des Darlehensnehmers mit Risiken verbunden, wie etwa marktbezogenen Risiken (z. B. Nachfrage- und Absatzrückgang; Zahlungsschwierigkeiten oder Insolvenzen großer Abnehmer; [Insolvenzen von Kunden, bei denen energetische Maßnahmen durchgeführt werden, aus deren Einnahmen Zins- und Tilgungszahlungen finanziert werden sollen;] Kostenerhöhungen und Kapazitätsengpässe auf Beschaffungsseite; politische Veränderungen; Zins- und Inflationsentwicklungen; Länder- und Wechselkursrisiken; Veränderungen der rechtlichen und steuerlichen Rahmenbedingungen der Tätigkeit des Darlehensnehmers) und unternehmensbezogene Risiken (z. B. Qualitätsrisiken; Produktmängel; Finanzierungs- und Zinsänderungsrisiken; Risiken aus Marken und Schutzrechten; Abhängigkeit von Partnerunternehmen, Schlüsselpersonen und qualifiziertem Personal; Risiken aus Rechtsstreitigkeiten, unzureichendem Versicherungsschutz, aus der Gesellschafter- und/oder Konzernstruktur, aus der internen Organisation, aus Vermögensbewertungen und Steuernachforderungen).

      Diese und/oder weitere Risiken könnten sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Darlehensnehmers auswirken. Dem Darlehensnehmer könnten infolgedessen in Zukunft nicht die erforderlichen Mittel zur Verfügung stehen, um die Zinsforderungen zu erfüllen und das eingesetzte Darlehenskapital zurückzuzahlen.

      Bisherige Markt- oder Geschäftsentwicklungen sind keine Grundlage oder Indikator für zukünftige Entwicklungen.

    3. Kapitalstrukturrisiko

      Der Darlehensnehmer wird möglicherweise weitere Fremdkapitalfinanzierungen in Anspruch nehmen und daher Verpflichtungen eingehen, die (unabhängig von seiner Einnahmesituation) gegenüber den Forderungen der Nachrang-Darlehensgeber vorrangig zu bedienen sind.

  • Risiken auf Ebene des Anlegers
    1. Fremdfinanzierungsrisiko

      Dem Darlehensgeber können im Einzelfall in Abhängigkeit von den individuellen Umständen weitere Vermögensnachteile entstehen, z.B. aufgrund von Steuernachzahlungen. Wenn der Darlehensgeber die Darlehenssumme fremdfinanziert, indem er etwa einen privaten Kredit bei einer Bank aufnimmt, kann es über den Verlust des investierten Kapitals hinaus zur Gefährdung des weiteren Vermögens des Darlehensgebers kommen. Das maximale Risiko des Darlehensgebers besteht in diesem Fall in einer Überschuldung, die im schlechtesten Fall bis zur Privatinsolvenz des Darlehensgebers führen kann. Dies kann der Fall sein, wenn bei geringen oder keinen Rückflüssen aus der Vermögensanlage der Darlehensgeber finanziell nicht in der Lage ist, die Zins- und Tilgungsbelastung aus seiner Fremdfinanzierung zu bedienen. Der Darlehensnehmer rät daher von einer Fremdfinanzierung des Darlehensbetrags ab.

    2. Hinweis zu Risikostreuung und Vermeidung von Risikokonzentration

      Die Investition in den Nachrangdarlehensvertrag sollte aufgrund der Risikostruktur nur als ein Baustein eines diversifizierten (risikogemischten) Anlageportfolios betrachtet werden. Grundsätzlich gilt: Je höher die Rendite oder der Ertrag, desto größer das Risiko eines Verlusts. Durch eine Aufteilung des investierten Kapitals auf mehrere Anlageklassen und Projekte kann eine bessere Risikostreuung erreicht und „Klumpenrisiken“ können vermieden werden.

  • Hinweise des Plattformbetreibers
    1. Umfang der Projektprüfung durch den Plattformbetreiber

      Der Plattformbetreiber nimmt im Vorfeld des Einstellens eines Projekts auf der Plattform lediglich eine Prüfung nach formalen Kriterien vor. Das Einstellen auf der Plattform stellt keine Investitionsempfehlung dar. Der Plattformbetreiber beurteilt nicht die Bonität des Darlehensnehmers und überprüft nicht die von diesem zur Verfügung gestellten Informationen auf ihren Wahrheitsgehalt, ihre Vollständigkeit oder ihre Aktualität

    2. Tätigkeitsprofil des Plattformbetreibers

      Der Plattformbetreiber übt keine Beratungstätigkeit aus und erbringt keine Beratungsleistungen. Insbesondere werden keine Finanzierungs- und/oder Anlageberatung sowie keine steuerliche und/oder rechtliche Beratung erbracht. Der Plattformbetreiber gibt Investoren keine persönlichen Empfehlungen zum Erwerb von Finanzinstrumenten auf Grundlage einer Prüfung der persönlichen Umstände des jeweiligen Investors. Die persönlichen Umstände werden nur insoweit erfragt, wie dies im Rahmen der Anlagevermittlung gesetzlich vorgeschrieben ist, und lediglich mit dem Ziel, die gesetzlich vorgeschriebenen Hinweise zu erteilen, nicht aber mit dem Ziel, dem Investor eine persönliche Empfehlung zum Erwerb eines bestimmten Finanzinstruments auszusprechen.

    3. Informationsgehalt der Projektbeschreibung

      Das Projektprofil und die Projektbeschreibung auf der Plattform erheben nicht den Anspruch, alle Informationen zu enthalten, die für die Beurteilung der angebotenen Anlage erforderlich sind. Investoren sollten die Möglichkeit nutzen, dem Darlehensnehmer über die Plattform Fragen zu stellen, sich aus unabhängigen Quellen zu informieren und fachkundige Beratung einzuholen, wenn sie unsicher sind, ob sie den Darlehensvertrag abschließen sollten. Da jeder Darlehensgeber mit seiner Darlehensvergabe persönliche Ziele verfolgen kann, sollten die Angaben und Annahmen des Darlehensnehmers unter Berücksichtigung der individuellen Situation sorgfältig geprüft werden.